移远通信：2021年年度净利润约3.51亿元 同比增加85.95%
移远通信(SH 603236，收盘价：172.26元)3月7日晚间发布2021年年度业绩快报，营业收入约112.1亿元，同比增加83.6%；归属于上市公司股东的净利润盈利约3.51亿元，同比增加85.95%；基本每股收益盈利2.76元，同比增加55.93%。公司称，业绩增长的主要原因为：2021年度国内外物联网下游市场需求旺盛，公司积极响应全球客户需求，不断创新产品，丰富优化产品结构，形成了以蜂窝通信模组、Wi-Fi&BT模组、GNSS模组、天线、云平台等在内的一站式解决方案，多样性的产品及丰富的功能可满足日益增长的物联网智能终端需求。
移远通信2021年涨42.14%
截至2021年12月31日收盘，移远通信报收于203.90元，较2020年末的143.45元（前复权价）上涨42.14%。2月18日，移远通信股价最高见210.21元，最高点相较年初最大涨幅达到46.54%，5月21日盘中最低价报119.71元，股价触及全年最低点。2021年度共计4次涨停收盘，3次跌停收盘。移远通信当前最新总市值296.41亿元，在通信设备板块市值排名7/97，在两市A股市值排名607/4604。个股研报方面，2021年移远通信共计收到32家券商的78份研报，最高目标价310.72元，较最新收盘价仍有52.39%的上涨空间。
移远通信(603236)：业绩符合预期 长期增长动能充足
类别：公司 机构：国信证券股份有限公司 研究员：马成龙/付晓钦 日期：2022-03-082021 年业绩符合预期。公司2021 全年营收112.10 亿元，同比+83.60%；实现归母净利润3.51 亿元，同比+86.95%；实现扣非归母净利润3.23 亿元，同比+89.76%。业绩表现与预告基本一致，全年业绩符合预期。
需求旺盛+运营效率提升，驱动业绩持续高增长。从单季度来看，公司21Q4实现营业收入37.3 亿元，同比+97%；实现归母净利润1.1 亿元，同比+79%。
据公司公告，公司2021 年业绩高增长，主要受益于：（1）物联网下游需求持续旺盛，2021 年公司模组业务在车载、智能安全、网关、无线支付、笔记本电脑等多领域的销售收入增幅明显；（2）公司不断强化内部管理，提升运营效率，期间费用率较上年同期降低所致。
物联网高景气持续，产业链拓展打开成长空间。受益于物联网连接数持续增长，作为联网化的必然受益环节，物联网模组高景气持续。据Counterpoint数据，21Q3 公司全球市占率为32%，公司为全球龙头。而报告期内，为应对未来生产和销售规模扩张，公司加大备货备料存货增加，购入研发设备等，有望进一步巩固模组龙头地位。
且公司不断创新产品，丰富优化产品结构，形成了以蜂窝通信模组、Wi-Fi&BT模组、GNSS 模组、天线、云平台等在内的一站式解决方案，产业链拓展延伸，有望打开成长空间，提升盈利能力，长期增长动能充足。
风险提示：物联网发展不达预期；市场竞争加剧，价格战激烈；公司产业链拓展不达预期。
投资建议：维持盈利预测，维持“买入”评级。
维持此前盈利预测，预计2022-2023 年归母净利润分别为6.4/10.7 亿元，同比增速82/68%；预计摊薄EPS 为4.40/7.37 元，当前股价对应PE 预计为39/23x。公司模组龙头地位稳固，持续受益物联网赛道红利，产业链拓展延伸有望进一步打开成长空间，提升盈利能力，维持“买入”评级。
移远通信(603236)：产品结构不断优化 车载等领域高速增长
类别：公司 机构：兴业证券股份有限公司 研究员：王楠/章林/代小笛 日期：2022-03-09事件：公司 发布业绩快报，预计2021年实现营收约112.10亿元，同比增长约83.60%，实现归母净利润约3.51 亿元，同比增长约85.95%；实现扣非后归母净利润约3.23 亿元，同比增长约89.76%。
公司发布业绩快报，收入和业绩均延续高速增长，期间费用率下行，全年净利率稳中有升。2021 年全年，公司预计实现营收约112.10 亿元，同比增长约83.60%，实现归母净利润约3.51 亿元，同比增长约85.95%。期间，公司不断强化内部管理，提升运营效率，期间费用率较上年同期降低，叠加产品价格传导，公司全年净利率较2020 年的3.10%小幅升至3.14%。Q4 单季度，公司预计实现营收约37.34 亿元，同比增长约96.77%，实现归母净利润约1.15 亿元，同比增长约78.96%，单季度归母净利率环比微幅下滑0.2pct 至3.07%。
公司收入和业绩的高增长，主因产品结构丰富、新品推出等。伴随国内外疫情影响好转、经济活动逐渐恢复正常，下游模组需求景气带动公司营收快速增长。
公司不断创新产品，丰富优化产品结构，形成了以蜂窝通信模组、Wi-Fi&BT模组、GNSS 模组、天线、云平台等在内的一站式解决方案。2021 年，公司在车载、智能安全、网关、无线支付、笔记本电脑等多领域的销售收入增幅明显。
展望未来，公司持续布局景气度较高的车载和5G 相关业务，或将成为新的业绩增长点。
风险提示：行业竞争加剧、物联网应用不及预期、原材料涨价风险、汇率风险。
说明，文章数据引用权威财经媒体，比如东方财富网，新浪财经等。
